20일 이데일리TV 빅머니1부 ‘뉴스 in 이슈’ 방송

[이데일리TV 성주원 기자] 20일 이데일리TV 빅머니1부 ‘뉴스 in 이슈’에서는 전환사채(CB) 전환가액 상향 의무화 시행 앞두고 급증한 CB 발행 규모 등을 살펴봤다.

이데일리가 박수영 국민의힘 의원실을 통해 확보한 ‘2016년 이후 상장사 CB 발행 현황’에 따르면 올해 상반기 5조3122억원 규모의 CB가 발행됐다. 작년 상반기(4조1550억원)보다 약 28% 늘어난 수준이다. 최근 5년 반기 기준 가장 많은 물량이다. 상장사들이 CB 전환가액 상향조정 근거가 마련되기 전에 서둘러 발행에 나선 결과다.

유가증권시장에서는 IHQ(003560), 국동(005320), 이엔플러스(074610) 등이, 코스닥 시장에서는 아이엠(101390), 디에이테크놀로지(196490), 젬백스링크(064800) 등이 CB를 발행했다.

앞서 지난 5월 금융당국은 CB 전환가액 상향에 대한 근거를 담은 ‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’ 일부 개정안을 입법예고했다. 금융위원회 증권선물위원회, 금융위 정례회의를 거쳐 이르면 8월 중 시행될 것으로 보인다.

올해 상반기 CB 발행 물량의 72.8%(3조8647억원)를 코스닥 상장사가 조달했고, 코스닥 CB 중 99%는 사모로 조달됐다. 이처럼 CB는 그동안 코스닥 상장사들의 주요 자금조달수단으로 활용됐다.

전환가액 상향제도 규제 강화는 CB 발행을 통해 자금을 조달하려는 기업에게는 부담으로 작용한다. 기업 입장에서는 이전보다 많은 이자를 제시하거나 다른 자금조달 방법을 고민해야 할 것으로 보인다.



CB 전환가액 상향 의무화 앞두고 CB 발행 급증?

- 전환사채(CB) = 채권 + 주식 전환 선택권(옵션)

그래픽= 이데일리 문승용 기자

전환가액 상향제도 도입 이유는?

- 주가 하락시 전환가액 하향조정만을 규정

- 과도한 희석 방지…전환가액 상향 근거 마련

산업계에서 우려하는 이유는?

- 중소 바이오社, 기술수출 외 자금조달 창구 제한적

- CB 투자매력 감소…기업 자금조달 부담 증가

CB 발행 관련 통계 미비 등 문제?

- CB 발행 공식 통계 부재…사실상 방치

- ‘증권발행결과’ 자율공시…금융위 “개선방안 검토중”