[이데일리 양지윤 기자] 이스라엘과 이란의 무력충돌로 위험 억제와 목표물 정밀 타격 등 전쟁 기술의 중요성이 주목받으면서 미국 국방 인공지능(AI) 기업 팔란티어가 수혜주로 꼽히고 있다. 미 육군이 군사 기술 분야에서 민간 협력에 무게를 실으면서 주가에 호재로 작용했다. 월가에선 중동의 지정학적 불안에 개인 투자자들의 매수세가 몰리면서 팔란티어의 주가가 과도하게 고평가돼 있다고 평가하고, 향후 조정을 겪을 가능성이 크다고 경고했다.

알렉스 카프 팔란티어 최고경영자(CEO)(사진=AFP)

23일(현지시간) 엠피닥터에 따르면 이날 팔란티어는 전 거래일보다 1.91% 오른 139.92달러에 마감했다. 시간외 거래에선 거듭 140달러를 돌파했다.

팔란티어는 연초 75달러대에 머물렀으나 도널드 트럼프 대통령 취임 이후 상승세에 탄력이 붙으며 무려 6개월여 만에 주가가 80% 이상 급등했다.

트럼프 행정부와 긴밀한 협력을 통해 매출을 급격히 확대한 영향으로 풀이된다. 트럼프 행정부는 팔란티어가 AI를 활용해 방대한 데이터를 분석하고 더 나은 결정을 내리는 데 도움을 주기 때문에 팔란티어에 갈수록 많은 일을 맡기고 있다고 뉴욕타임스(NYT)는 분석했다. 팔란티어는 AI 플랫폼 ‘고담’을 통해 다양한 멀티 미디어 데이터를 분석하고, 기관 간 정보 공유와 목표 식별, 시나리오 예측 등의 서비스를 제공한다.

팔란티어는 이 같은 역량을 인정받아 최근 거액의 정부 계약을 수주했다. 지난 5월에는 미 국방부에서 7억9500만달러 규모 메이븐 스마트 시스템의 계약을 따냈다. 앞서 수주한 시제품 4억8000만 달러를 포함하면 총 수주액은 13억달러에 달한다.

여기에 최근 미 육군이 팔란티어, 메타, 오픈AI의 주요 임원들을 장교로 임관시켜 민간 협력에 무게를 실어준 점도 호재로 꼽히며 주가 상승에 불을 붙였다.

하지만 월가는 팔란티어 주가에 과도한 기대감이 반영됐다고 평가했다.

D.A. 데이비슨의 길 루리아 기술 담당 수석 연구원은 “팔란티어 주가는 중동 정세 등 지정학적 이슈에 과도하게 반응한 개인 투자자들의 매수세로 올라간 상태”라고 분석했다.

실제로 현재 주가는 140달러 내외지만 금융정보업체 팩트셋이 집계한 28명의 애널리스트 평균 목표가는 107달러다. 목표가가 현 주가보다 23% 낮은 수준인 만큼 향후 조정 가능성이 있다는 얘기다.

팔란티어의 가장 큰 경쟁력 중 하나로 꼽히는 미 정부와의 긴밀한 관계는 위험 요소로도 작용할 수 있다는 분석도 나온다. 팩트셋에 따르면 팔란티어는 올해 전체 매출의 55%가 정부 계약에서 발생할 것으로 예상된다. 미 정부에 대한 매출 의존도가 높은 탓에 정책 변화나 예산 삭감이 있을 경우 수익성이 크게 흔들릴 수 있는 구조다.

재무적으로도 지나친 낙관론이 반영됐다는 분석도 나온다. 팔란티어는 기업가치를 향후 12개월 예상 매출로 나눈 비율이 78배에 달한다. 클라우드플레어 26배, 크라우드스트라이크 22배, 서비스형 소프트웨어(SaaS)와 클라우드 업계 평균 16배와 비교해 3배 이상 높다. 그러나 이들 기업과 팔란티어는 2026년까지 비슷한 연평균 매출 성장률(22~28%)을 보일 것으로 시장에서는 예측하고 있다.

루리아 연구원은 “세 회사는 2026년까지 비슷한 비율로 매출이 성장할 것으로 예상되며 기업가치를 향후 12개월 예상 매출로 나눈 비율도 상대적으로 비슷할 것”이라며 “그럼에도 팔란티어의 비율이 훨씬 높다는 것은 클라우드플레어와 크라우드스트라이크보다 3배 이상 높은 매출 성장률을 계속 유지해야 한다는 것을 의미한다”고 말했다.