[뉴욕=이데일리 성주원 특파원] 엔비디아 주가가 이번 주 13% 떨어지는 동안 필라델피아 반도체지수는 약 8% 올랐다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 물러난 12일(현지시간)에는 AMD와 브로드컴 등 경쟁사에 매수세가 유입됐다. 하루 뒤에는 두 종목 모두 엔비디아보다 더 큰 폭으로 떨어졌다. 예상을 밑돈 미국 생산자물가에 상승 출발한 뉴욕증시는 반도체주 매도세에 밀려 혼조로 마감했다.

사진=로이터

이날 뉴욕증시에서 나스닥종합지수는 전 거래일보다 0.91% 내린 2만5136.27에, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.40% 하락한 7561.67에 마감했다. 다우존스30산업평균지수는 0.10% 오른 5만2347.55를 기록했다.

주간 기준으로는 다우가 2.07%, S&P500이 2.51%, 나스닥이 2.27% 상승했다. S&P500과 나스닥은 4주 연속 하락을 끊었다.

전날 올랐던 경쟁사도 하락…AI 투자 어디까지 이어질까

전날 4% 넘게 떨어진 엔비디아는 이날 장 초반 반등했으나 결국 2% 하락했다. 주간으로는 6주 연속 내렸고, 이번 주 낙폭은 지난해 4월 관세 충격 이후 가장 컸다. AMD는 8.8%, 브로드컴은 4.8% 떨어졌다. 필라델피아 반도체지수는 3.38% 내렸고, S&P500 기술 업종은 1.7% 하락해 11개 업종 중 가장 부진했다.

매도세는 칩을 사들여 인공지능(AI) 연산 서비스를 제공하는 클라우드 업체와 데이터센터 관련주로도 번졌다. 코어위브와 네비우스가 하락했고, 아이렌과 어플라이드디지털은 각각 6.7%, 5.8% 밀렸다. 나스닥에서는 하락 종목이 상승 종목의 1.61배였다. 52주 신저가를 기록한 종목도 340개로 신고가를 기록한 종목(37개)의 9배를 넘었다. 장 막판에는 미 연방항공청(FAA)의 전국 이륙 중단 조치 소식에 뉴욕증권거래소 아르카 항공주지수가 1.4% 하락했다.

투자자들이 따지는 것은 젠슨 황 재임기에 맺은 금융 계약과 고객 지원이 얼마나 이어질지다. 엔비디아는 AI 칩을 공급하면서 고객사에 투자하거나 연산 용량을 사들이기로 약정해 왔다. 신규 지원이 줄면 일부 클라우드 업체는 데이터센터 증설에 필요한 자금을 마련하기 어려워질 수 있다. 앤서니 새글림베니 아메리프라이즈파이낸셜 수석 시장전략가는 로이터에 “투자자들이 엔비디아의 자금력을 동원해 AI 투자를 뒷받침해 온 황이 떠난 뒤 업계가 어떻게 달라질지 가늠하고 있다”고 말했다.

AI 투자에 대한 의구심은 황의 사임 전부터 있었다. 로스 메이필드 베어드 투자전략가는 CNBC에 “반도체주가 이미 대규모 AI 설비투자에서 충분한 수익을 거둘 수 있느냐는 우려로 압박을 받고 있었다”고 말했다. 그는 AI 이외 업종으로 자금이 이동하는 흐름이 이어질 것으로 봤다. 엔비디아가 한 주 동안 13% 떨어지고도 3대 지수가 모두 2%대 오른 것은 종목과 업종에 따라 투자자들의 판단이 갈렸음을 보여준다.

지난 12일(현지시간) 미국 캘리포니아주 샌타클래라에 있는 엔비디아 본사 앞 회사 로고에 꽃이 놓여 있다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 혼외관계 의혹이 불거진 뒤 CEO직에서 사임했다. (사진=AFP)

물가에 안도한 건 잠시…10년물 금리는 5.15%

미국의 10월 생산자물가지수(PPI)는 전월보다 0.3% 올라 다우존스가 집계한 시장 전망치(0.4%)를 밑돌았다. 전년 동월 대비 상승률은 6.5%로 2022년 11월 이후 가장 높았다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리선물시장에는 12월 기준금리 0.25%포인트 이상 인상이 사실상 100% 반영됐다. 0.50%포인트 인상 가능성은 약 8.3%였다.

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미 국채 10년물 수익률은 5.152%로 전주 금요일보다 약 0.3%포인트 높아졌다. 금리가 높은 수준에 머물면 미래 이익에 대한 기대가 큰 성장주의 가치평가가 압박을 받는다. 데이터센터 건설에 필요한 자금을 빌리는 비용도 높아질 수 있다. 엔비디아의 고객 지원이 얼마나 이어질지에 시장이 민감해진 배경이다.

다음 주엔 엔비디아 주문과 앤스로픽 공모 수요 확인

엔비디아는 17일 장 마감 후 실적을 발표한다. 지난 분기 실적과 함께 콜레트 크레스 임시 CEO가 향후 매출 전망과 고객 주문을 어떻게 설명하는지가 중요하다. 주문이 견조하다면 경영진 교체 이후에도 고객들의 칩 구매 계획이 유지되고 있다는 근거가 된다. 기존 금융 약정을 어떻게 이행할지, 신규 고객 지원에도 같은 방식을 적용할지는 데이터센터 관련주에 영향을 줄 수 있다.

19일로 예상되는 앤스로픽의 기업공개(IPO)는 투자자들이 AI 기업에 어느 정도의 가격을 지불할 의사가 있는지 보여줄 기회다. 블룸버그통신에 따르면 공모 주문은 모집 물량의 약 6배에 달했다. 공모가와 상장 첫날 주가를 보면 사전 주문에서 확인된 관심이 실제 거래에서도 이어지는지 가늠할 수 있다. 엔비디아 실적에서 확인할 것은 기업들이 AI 칩에 얼마나 더 쓸 것인가이고, 앤스로픽 상장에서 확인할 것은 투자자들이 그 성장에 얼마를 지불할 것인가다. 두 결과가 엇갈리면 AI 수요가 견조하더라도 관련주 전체의 반등을 기대하기는 어려울 수 있다.

뉴욕증권거래소 (사진=AFP)