[뉴욕=이데일리 성주원 특파원] 뉴욕증시에서 투자자들의 선택이 달라지고 있다. 인공지능(AI) 관련주에 몰렸던 매수세가 헬스케어와 산업주, 중소형주 등으로 확산되는 모습이다. 국제유가 하락과 기업 실적 호조에 힘입어 다우지수는 1% 넘게 올랐지만 기술주 중심의 나스닥지수는 소폭 하락했다. 월가에서는 AI 성장 기대가 사라진 것이 아니라 막대한 투자비를 실제 이익으로 연결할 수 있는 기업을 가려내는 단계에 접어들었다는 분석이 나온다.

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20일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 529.85포인트(1.02%) 오른 5만2495.88에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.28% 상승한 7712.57을 기록했다. 반면 나스닥종합지수는 0.02% 내린 2만6424.82에 마감했다.

지수별 흐름은 엇갈렸지만 시장 전반의 분위기는 나쁘지 않았다. 블룸버그통신에 따르면 S&P500 구성 종목 가운데 400개 이상이 상승했다. 소수 대형 기술주가 지수를 끌어올리는 대신 다양한 업종에서 주가가 오르는 장세가 펼쳐진 것이다.

이날 투자심리를 뒷받침한 요인 중 하나는 국제유가 하락이었다. 개장 전만 해도 급등하며 시장을 위협했던 유가는 미국과 이란의 협상 재개 가능성이 거론되면서 장중 상승분을 반납했다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 전 거래일보다 1.8% 하락한 배럴당 101.79달러, 브렌트유는 0.7% 내린 108.79달러에 거래를 마쳤다.

유가 하락은 인플레이션 부담을 일부 완화하는 요인으로 작용했다. 미국 10년물 국채금리도 0.03%포인트 하락한 5.11%를 기록했다. 다만 미국과 이란의 평화 합의가 임박했다는 일부 보도는 확인되지 않았다. 블룸버그는 협상에 관여한 외교관을 인용해 양측이 논의를 이어가고 있지만 합의가 가까워졌다는 보도는 부정확하다고 전했다.

헬스케어 사상 최고…AI 대신 다른 업종으로

이날 가장 두드러진 업종은 헬스케어였다. S&P500 헬스케어 업종지수는 사상 최고치를 기록했다. 일라이릴리를 비롯해 유나이티드헬스, 머크, 존슨앤드존슨, 암젠 등이 상승세를 이끌었다. 모더나 주가는 2022년 이후 최고 수준까지 올랐다.

상대적으로 방어적 성격이 강한 부동산·유틸리티 업종도 강세를 보였다. 중소형주 중심의 러셀2000지수 역시 상승했다. 성장 기대가 높은 기술주보다 상대적으로 저평가된 가치주가 좋은 성과를 낸 것도 특징이다.

기업 실적도 업종별 차별화를 뒷받침했다. 산업재 기업 3M은 시장 예상치를 웃도는 실적과 연간 이익 전망 상향에 힘입어 5% 넘게 상승했다. 아마존과 데이터센터 사업 협력을 확대한다는 발표도 호재였다. 반면 제너럴모터스(GM)는 시장 예상을 웃도는 3분기 실적과 200억달러 규모의 자사주 매입 계획에도 주가가 7% 가까이 급락했다. 원자재 비용 상승과 트럭 판매 감소 전망이 부각된 데다 연간 이익 전망이 시장 기대에 미치지 못한 영향이다.

짐 베어드 플랜트모란 파이낸셜어드바이저스 최고투자책임자(CIO)는 로이터통신에 “주식 투자자들은 여전히 AI 투자와 일부 기업들이 이를 수익으로 연결할 수 있는 능력에 회의적”이라며 “그 결과 시장의 관심이 다른 영역으로 이동하고 있다”고 설명했다.

그는 투자자들이 기술주 밖에서 새로운 기회를 찾고 있으며 헬스케어가 그 수혜 업종 중 하나라고 평가했다.

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AI 성장 기대는 여전…이제는 수익성 검증

기술주 부진의 배경에는 AI 투자에 대한 높아진 눈높이가 있다. 지난주에는 AI 데이터센터 건설에 막대한 자금을 빌려 투자하는 기업들의 재무 부담이 부각되면서 관련주가 급락했다. 전날 기술주가 반등했지만 이날 다시 상승세가 주춤한 것도 투자자들의 경계심이 완전히 해소되지 않았음을 보여준다.

특히 클라우드 기업 코어위브는 대규모 차입에 대한 우려로 최근 회사채 가격이 크게 떨어지는 등 변동성이 확대됐다. 한국 AI 컴퓨팅 기업 엘리스가 이날 코스닥 상장 첫날 32% 급락한 사례도 글로벌 AI 투자심리의 변화를 보여주는 사례로 외신의 주목을 받았다.

그러나 월가 전문가들은 이를 AI 산업의 성장 종료로 해석하지 않고 있다.

앤서니 새글림베네 아메리프라이즈 전략가는 블룸버그에 “AI는 여전히 장기적인 기업 이익과 경제성장의 동력”이라면서도 “투자자들이 앞으로 어떤 기업에 높은 가치를 부여할지 더욱 선별적으로 판단하고 있다”고 말했다.

그는 AI 관련 투자에 집중하기보다 기업 규모와 업종, 지역을 분산해 위험을 관리할 필요가 있다고 조언했다.

안젤로 쿠르카파스 에드워드존스 전략가도 “AI 수요가 둔화하고 있다는 신호는 없다”고 진단했다. 다만 과거에는 AI와 관련됐다는 이유만으로 주가가 올랐다면 이제는 사업의 질과 필요한 투자금을 감당할 재무적 여력을 더 중요하게 평가하고 있다고 설명했다.

AI 산업에 대한 기대가 사라진 것이 아니라 투자 판단 기준이 까다로워지고 있다는 의미다.

빅테크 실적이 다음 시험대…투자비 회수 능력 주목

이제 시장의 관심은 주요 기술기업들의 실적과 향후 투자 계획으로 옮겨가고 있다. 이날 장 마감 후 스페이스X는 시장 예상을 웃도는 3분기 매출을 발표했다. AI 사업과 위성인터넷 서비스 스타링크의 성장에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 161% 급증했다.

21일에는 메타와 테슬라의 실적 발표가 예정돼 있다. 앞으로 몇 주 동안 대형 클라우드 기업들의 실적도 잇따라 공개된다. 투자자들은 매출과 순이익뿐 아니라 데이터센터 투자 규모, 투자 수익률, 2027년 설비투자 계획을 집중적으로 살펴볼 전망이다.

제이크 비핸 디렉시온 자본시장 책임자는 CNBC에 “올해 상당 기간 시장은 AI 성장 기대가 강하다는 이유로 높은 금리를 감수해왔지만 지난주부터 그 관계가 시험대에 오르기 시작했다”고 평가했다.

그는 대형 클라우드 기업들의 실적 발표를 앞두고 “투자 수익률과 데이터센터 지출, 2027년 설비투자 전망이 표면적인 실적 수치보다 더 중요할 수 있다”고 강조했다.

울리케 호프만부르하르디 UBS 최고투자책임자실 전략가 역시 기술기업들의 3분기 실적이 전반적으로 견조할 것으로 예상하면서도 높아진 시장 기대치 때문에 개별 종목의 변동성이 커질 수 있다고 전망했다.

이날 뉴욕증시의 흐름은 AI 투자 열기가 식었다는 신호라기보다 시장이 새로운 검증 단계에 들어섰음을 보여준다. AI 성장이라는 장기적인 기대는 유지되고 있지만, 앞으로는 투자 규모 자체보다 그 투자가 얼마나 빠르고 안정적으로 이익으로 돌아오는지가 주가를 가를 핵심 변수가 될 전망이다.

지난 1일(현지시간) 미국 플로리다주 케이프커내버럴의 케네디우주센터에서 미 국가정찰국(NRO)의 기밀 탑재체를 실은 스페이스X의 팰컨헤비 로켓이 발사되고 있다. (사진=로이터)