[이데일리 김성훈 기자] 하나금융투자는 16일 휠라코리아(081660)에 대해 1분기(1~3월) 시장기대치를 웃고는 실적을 기록한 가운데 상품·채널믹스 개선과 브랜드인지도 제고를 통한 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’(Buy)를 유지하고 목표주가는 8만7000원에서 10만원으로 14.9%(1만3000원) 올려 잡았다.

휠라코리아의 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기(6770억원) 대비 23.3% 증가한 8346억원, 같은 기간 영업이익은 36.4% 늘어난 1158억원으로 나타났다. 이는 시장 예상치인 1100억원을 웃도는 수치다.

국내 판매는 롱패딩 할인 판매 등의 매출 증가에 따른 이익 레버리지 효과가 컸다. 올해도 의류 소싱센터 단일화에 따른 원가 절감 효과가 이어질 것이라는 분석이다.

미국도 신발 전문채널과 백화점 매출비중이 35%까지 늘면서 영업이익률이 1.8%포인트 개선됐다. 글로벌 유명브랜드와 협업을 통해 출시한 의류 상품이 평균판매단가(ASP) 개선에 기여를 하고 있어 긍정적이라는 평가다.

허제나 하나금융투자 연구원은 “현재 미국시장 매출 규모는 국내를 넘어섰지만 영업이익률은 아직 더 낮다. ASP 증가속도를 고려할 때 미국이 국내 영업이익률을 앞지를 가능성이 충분하다”며 “공격적인 마케팅 비용 투입이 없음에도 상품·채널믹스 개선과 브랜드 인지도 제고로 고성장을 이어갈 것이다”고 말했다.